Для получения расширенного анализа необходима подписка, оформить подписку можно тут.
Информация, которую Вы добавляете, у нас не сохраняется и используется только для расчётов.
📊 Исходные данные компании
Влияние отрасли: Отрасль влияет на рекомендуемые значения финансовых показателей. Для разных отраслей нормативные значения плеча рычага, рентабельности и уровня задолженности могут существенно отличаться.
Финансовые показатели
Планируемые изменения
Рентабельность инвестиций (ROI) показывает, насколько эффективно будут использованы дополнительные заемные средства. Если ROI превышает стоимость заемного капитала, финансовый рычаг будет положительным.
🔬 Методология расчета финансового рычага
Расчет основан на теории финансового левериджа, которая изучает влияние структуры капитала на рентабельность собственного капитала:
- Эффект финансового рычага (DFL) - показывает, насколько процентов изменится рентабельность собственного капитала при изменении операционной прибыли на 1%
- Дифференциал финансового рычага - разница между рентабельностью активов и стоимостью заемного капитала
- Плечо финансового рычага - соотношение заемного и собственного капитала
- Критический уровень EBIT - уровень операционной прибыли, при котором эффект финансового рычага равен нулю
Основные формулы расчета:
1. Эффект финансового рычага: EFL = (ROA - i) × (D/E) × (1 - T)
2. Рентабельность активов: ROA = EBIT / (D + E)
3. Рентабельность собственного капитала: ROE = (EBIT - I) × (1 - T) / E
4. Стоимость заемного капитала: i = I / D
5. Критический EBIT: EBIT* = I / (1 - T)
где: D - заемный капитал, E - собственный капитал, I - проценты, T - ставка налога
1. Эффект финансового рычага: EFL = (ROA - i) × (D/E) × (1 - T)
2. Рентабельность активов: ROA = EBIT / (D + E)
3. Рентабельность собственного капитала: ROE = (EBIT - I) × (1 - T) / E
4. Стоимость заемного капитала: i = I / D
5. Критический EBIT: EBIT* = I / (1 - T)
где: D - заемный капитал, E - собственный капитал, I - проценты, T - ставка налога
EFL
Эффект финансового рычага
ROA
Рентабельность активов
ROE
Рентабельность собственного капитала
D/E
Плечо финансового рычага
i
Стоимость заемного капитала
T
Ставка налога на прибыль
